平安优选基金：“左侧”布局 让基金客户真正获益 ——专访平安银行“优选基金”顾问、平安理财基金投资部总监单开佳

　　今年以来，股票市场波动剧烈。应对市场变化，帮助投资者获得收益，大型公募基金的投资策略会进行怎样的调整。就此问题，平安银行“优选基金”顾问、平安理财基金投资部总监单开佳日前接受了《金融时报》记者专访。

　　《金融时报》记者：今年股票市场的波动较大，请问开年以来，平安银行优选基金（以下简称“平安优选基金”）各类组合表现怎样？应对市场波动加剧，优选基金的策略有哪些相应的变化？

　　单开佳：平安优选基金自2018年以来为71.4万客户赚了139亿，权益、固收优选基金平均收益分别达到121.89%、18.9%，波动与回撤均低于指数，可以说实现了较好的业绩。

　　2020年以后市场经历了比较大的波动，风格呈现较多变化。应对这些变化，去年底我们提前进行了策略和产品储备，2020年三、四季度加大了偏价值类产品的引入和布局。2021年以来市场下跌幅度较大，但平安优选基金产品平均跌幅远低于市场，优选基金“左侧”布局策略效果明显。

　　具体来看，我们主要做了如下三方面工作：首先，2020年开始我们与客户进行最大范围深度沟通，给予客户市场预判说明，包括线上化的触达；第二，推出诸如“安心投”等配置型组合管理工具，帮助客户基于分散化投资和配置的思路进行资产管理；第三，引导客户去做一些价值类投资，对有需要的客户引导其兑现部分浮盈进行定投，以降低持有基金的市值波动。在市场波动之前，平安在机构中较早推出了多款追求绝对回报产品。通过多层次的沟通和服务，平安银行不仅让不同客群的需求得到满足，同时也积极引导客户理解资产配置背后的逻辑。

　　平安银行始终在思考如何能让零售客户从公募基金当中获益。很多时候我们看到公募基金总体上取得优异业绩，但对具体客户来说，并没有实现很好收益，这背后与投资者的投资行为有关，也与机构的投资指引有关。基于这种现象，平安优选基金更多引入“买方视角”，实现了客户需求与产品的良好匹配。

　　平安优选基金的“买方视角”体现在两方面：一是自上而下去判断未来市场，而不是去关注现有的市场热度在哪里，希望通过“左侧”布局策略，让客户赚到未来的钱；二是在对未来方向做出研判后，自下而上去选择适合未来市场风格的基金经理，把他们所管理的产品推荐给客户。客户的需求是多层次、个性化的，伴随时间推移客户需求也在不断变化，平安银行根据对客户画像的精准把握，可以为客户提供相应的产品。

　　有几个简单案例可以体现平安优选基金团队对投资节奏的把握。2018年年初市场还比较火热的时候，平安优选基金团队即对市场风格进行了偏谨慎的判断，当时提出两大布局方向：第一，加大对固收类资产的配置；第二，出于对权益市场的担忧，提出加大对定投的权益类资产配置。2018年年底，平安优选基金团队又在投资方向上做出一定转换，加大了对权益类产品的首发和推荐，很好的把握了2019年之后的权益市场。2019年底，加大对成长类个股的配置；到2020下半年之后，提出了均衡配置，向客户更多提供了价值类风格的标的。

　　《金融时报》记者：两年来，平安优选基金“客户平均持有久期超8.5个月”，大幅高于同类产品平均不足3个月的持有期，平安银行是怎么做到的？代销平台赚取的主要是申购、赎回等管理费，不排除有些平台鼓励投资者“赎旧买新”，产品持有期长，会不会和平台营收形成矛盾呢？

　　单开佳：在产品的平均持有期上，平安优选基金交出的答案还是令人非常骄傲的。

　　实现这样的成绩，是因为平安银行不管是产品筛选团队、还是业务推动团队，都紧密按照“以客户利益为中心”原则去开展业务。只要我们有足够的专业度，客户在我们的引领下能够实现良好收益，自然而然客户就愿意留存在这个平台上；客户的信任度增加，平安银行的AUM就会提升，最终促使平安银行的中收增加。中收的增加不需要依靠客户换手率的提高，只要客户真正获利，客户信任平安这个平台，就会提升平安的盈利，这是我们追求的“正循环”。

　　在客户与平安银行良好“正循环”的形成过程中，我们需要有“左侧”视野、“左侧”布局，才能让客户有信心跟着我们坚定走下去。首先，我们会执行严格的筛选标准。我们希望通过“左侧”视野和精挑细选的原则，让客户能够触达具备阿尔法能力的管理人所管理产品。其次，通过“陪伴式”服务，让客户在波动过程中，或者说在波动之前第一时间了解我们对市场的判断和观点。正是由于平安“以客户利益为中心”开展服务，才让客户有信心较长时间持有产品。

　　《金融时报》记者：平安优选基金的陪伴式服务，是如何为高净值客户提供卓越服务？陪伴式服务与我们常见的公募基金咨询服务有哪些不同之处，从而凸显银行的服务？

　　单开佳：客户的投教和“陪伴式”服务是没有办法分割开的。“陪伴式”服务是针对全平台、全客群提出的服务方式。其实客户在持有公募基金的时候会有一些贪婪和恐惧的心理，我们希望通过“陪伴式”的服务，让他树立正确的投资理念，构建一个适合他的资产管理方式。

　　“陪伴式”服务是针对全客群的。对资产规模不是很大的长尾客群，主要通过线上化形式进行“陪伴式”的服务，我们会及时把资讯和相关建议通过线上化形式触达到这些客群；对财富类客群，通过“远程+线上”的形式提供“陪伴式”服务，让客户能够感知我们对他的资产的关注度，以及对其资产配置的引导；对于高净值客户、包括私行的客群，会有线上线下远程相结合的“陪伴式”服务提供给客户。通过平安银行搭建的比较完善的KYC客户画像体系，能够形成我们对客户服务比较好的产品解决方案。对于高净值客户，我们有更大的优选池，能够帮助客户更好地配置合适的资产品类。

　　《金融时报》记者：伴随科技在金融的应用日益广泛，能否介绍一下金融科技在平安优选基金上起到了哪些作用?

　　单开佳：“科技引领”是平安重要的战略方针，已经融入所有业务环节。借助平安的大数据，可以对客户精准画像，把握客户的真实需求；另一方面，利用科技手段可以将产品画像做得更精准，客户画像和产品画像精准匹配，我们就能够更好地服务客户。

　　在具体经营过程中，对高净值客户，平安有智能资产配置系统，帮助客户进行合适的资产配置。对于一般客户有智能定投系统，帮助客户提升投资体验。比如“安心投”，它是线上组合，其背后应用了较多的科技方式去进行管理，未来这种组合会越来越多，平安会使用更多智能投顾系统对投资组合进行智能管理。

　　《金融时报》记者：作为资产配置投顾产品，平安银行的“安心投”为用户提供了什么样的产品策略和服务？

　　单开佳：“安心投”是一款新型的资产配置类投顾产品，从风险收益目标、建议持有期限等多个维度给不同风险特征客户提供资产配置解决方案。这款产品推出以来，共服务客户10.5万，当前客户持仓规模为87亿元。

　　与其他平台的智能投顾体系相比，“安心投”系列涵盖的产品品类更加多元化，我们把零售大平台上的众多产品放在“安心投”里整合。针对不同的客户画像，“安心投”构建了不同的产品组合，包括现金理财、稳健产品品类、稳中求进类产品，高收益产品类。

　　“安心投”产品一直在动态优化调整中。跟踪这个组合的客户，会明显感知到我们对这个组合的调整。根据对“左侧”市场的判断，我们会将调整后的产品迅速投放到“安心投”组合中。 “为什么做这样的调整”、“调整的目的是什么”、“客户应当如何追踪调整方案”，这些在产品页面上都会有详细说明。

　　今年以来，“安心投”每周都会公布业绩情况。通过平安的跟踪，我们发现，“安心投”产品较好满足了客户的投资目标。“安心投”产品中，承载了平安银行联合基金公司打造的“陪伴式”服务，包括调仓提醒、市场跟踪、投教资讯、定期策略报告等。