深度服务大湾区为推动“跨境理财通”贡献招行力量

　　经过两年多的酝酿，9月10日，中国人民银行广州分行、深圳市中心支行，中国银行保险监督管理委员会广东监管局、深圳监管局，中国证券监督管理委员会广东监管局、深圳监管局共同发布《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则》（以下简称《实施细则》），意味着大湾区投资者热切期盼的“跨境理财通”正式推出。

　　在大湾区开展“跨境理财通”业务试点是国家支持粤港澳大湾区建设和金融发展的一项重大举措，是继QFII/QDII、沪港通、深港通、债券通之后我国资本项目开放的又一重要里程碑。此次“跨境理财通”的推出为大湾区的个人投资者开启了全新的跨境投资渠道，标志着大湾区金融市场互联互通踏上了新的台阶。

　　作为一家总部位于大湾区，有着成熟、完善财富管理服务体系的银行，招商银行一直密切关注“跨境理财通”相关政策进展，并在监管部门的指导下着力打造具有招商银行特色的“跨境理财通”服务体系，力争在第一时间为大湾区居民提供优质的跨境金融产品和跨境理财服务体验。

　　开启大湾区投资者全新跨境投资渠道

　　随着大湾区一体化进程提速，粤港澳三地居民往来已十分密切，跨境投资需求亦日趋强烈。许多内地投资者非常希望将一部分资金配置港澳银行的投资理财产品，使个人资产配置更加多元、均衡，进一步分散风险。而港澳投资者也希望可以购买内地银行代销的投资理财产品，进一步拓宽投资渠道，分享内地经济高速成长的红利。

　　在此背景下，“跨境理财通”应运而生，在粤港澳大湾区“9+2”城市构建个人跨境双向投资机制，既是个人金融投资领域的有益探索，同时也有助于营造粤港澳大湾区优质生活圈，进一步深化粤港澳合作。

　　粤港澳大湾区的面积仅占我国总面积的1%，人口占比5%，但却创造了全国12%的GDP，是全球财富最集中、最富裕的城市群之一，随着区内经济发展和个人财富持续增长，大湾区居民对财富管理产品的需求不断提升。从宏观来看，对比欧美成熟市场，我国居民海外资产占比还处于较低水平，无论是境外居民投资境内市场，还是境内居民配置境外资产，均有巨大的发展空间，“跨境理财通”的推出无疑将加速这一进程。

　　此外，根据《实施细则》“跨境理财通”将使用人民币作为跨境汇划和结算货币，资金兑换在离岸市场完成，这将扩大人民币跨境使用规模和范围，促进人民币在大湾区内的跨境流动，推动离岸人民币业务发展，促进离岸人民币中心建设。

　　这对银行而言，也是一个重大机遇。此前，境内银行的财富管理服务更多布局在内地市场，距离满足境内客户日趋强烈的全球资产配置需求尚有一定距离，而“跨境理财通”提供了一条全新的跨境投资通道，对银行现有财富管理体系是一个极其重要的补充。

　　审慎起步，稳健推进

　　“跨境理财通”旨在便利粤港澳大湾区内地及港澳居民个人跨境投资对方银行销售的合资格投资产品，按照投资主体身份分为“北向通”和“南向通”，其中，“北向通”支持港澳居民投资境内理财产品，“南向通”支持内地居民投资港澳理财产品。南（北）向通初始额度上限为净流出（入）1500亿元，单个投资者额度上限为100万元。从《实施细则》看，“跨境理财通”主要有五大特点：

　　一是参与试点的银行应对投资者资质进行审核。内地投资者须满足一定的条件，如：在大湾区九地市工作或生活，个人纳税或缴纳社保达到一定的要求，具备一定的投资经验。主要目的是确保内地投资者具备一定的经济实力和专业能力，熟悉并适应港澳理财产品市场的规则和特点，切实保护投资者权益。

　　二是投资者须在规定的合资格投资产品范围内进行投资。为了有效满足大湾区居民的资产配置需求，同时从风险可控的角度出发，“南向通”投资产品主要包括“低”至“中”风险的基金、债券和存款；“北向通”投资产品主要包括“低”至“中”风险的公募理财产品和公开募集证券投资基金。从风险属性来看，“跨境理财通”与中高风险的沪港通、深港通可以形成有效互补，满足不同风险偏好投资者的需求。

　　三是参与试点的银行应建立资金闭环汇划和封闭管理的系统。无论是“北向通”或“南向通”，“汇款户”与“投资户”间需建立资金闭环汇划关系，确保跨境资金汇划在“汇款户”与“投资户”之间进行；同时，“投资户”的资金只能用于购买合资格的投资理财产品。

　　四是“跨境理财通”只能使用跨境人民币进行结算，如涉及货币兑换只能在离岸市场完成。比如：内地投资者要购买港澳银行销售的美元投资产品，需先将人民币资金汇出至港澳投资户，在港澳银行完成货币兑换后购买美元投资产品。

　　五是高度重视投资者保护。《实施细则》要求港澳与内地监管机构及参与试点的银行应采取必要措施，确保各方以保障投资者利益为目的，在“跨境理财通”下建立有效机制，按属地管理原则及时应对出现的违法违规行为，保护投资者利益，建立公平交易秩序。

　　综上，《实施细则》从投资者资质、投资产品范围、投资者保护、跨境资金流动管理等方面对“跨境理财通”业务进行了全面规范，为大湾区投资者参与跨境投资理财提供了坚实有力的保障。

　　发挥招行优势，第一时间布局

　　作为一家发源于深圳、出生就携带蛇口基因的银行，自1987年成立以来，招行始终与大湾区紧密相连。第一时间响应国家金融支持大湾区建设的号召，第一时间布局并推动“跨境理财通”相关服务体系建设，为大湾区居民打造一流的跨境理财服务是招行义不容辞的责任，也是招行在推动人民币国际化进程中应有的担当。

　　目前，招行正在全力以赴做好“跨境理财通”的各项筹备工作，业务平台搭建基本就绪，能够通过系统实现资金闭环汇划和封闭管理，有效保障客户的资金安全和汇款路径的透明高效。同时，我们积极做好优质产品储备，精选了期限多样、市场表现优异的理财产品和基金产品，致力于满足客户不同需求，同时将充分发挥大财富管理的专业能力，为客户提供专业配置建议和陪伴服务。此外，我们高度重视对客户权益的保护，未来将与港澳地区合作银行共同建立投资者保护合作与协商机制，并按属地管理原则构建客户权益保护实施方案。

　　根植于大湾区，成长于大湾区，服务于大湾区。独特的区位优势、领先的财富管理与金融科技实力，与积淀已久的跨境理财布局，为招行开通“跨境理财通”奠定了坚实基础。我们将全力以赴，为大湾区投资者提供更加完善的跨境资产配置服务，为金融支持大湾区建设贡献招行力量。

　　（作者系招商银行副行长）